专业风险管理交易方法解析

这种分析方法突破了传统交易中仅关注股票本身走势的思路，而是更注重账户资金的管理。从本质上讲，这其实也是一种理财观念。在交易时，可以采用分仓、组合等策略。随着资金规模的扩大，可以建立自动化的资金组合买入方案，并有效运用止损、止盈等工具，持续优化交易策略，从而构建出一套有效的风险管理交易方法。

一、风险管理交易策略过程：

从本质上来看，风险管理交易策略是将资金管理策略与股票系统交易方法有效结合的一种方式。它主要关注以下几个方面：

1、总体仓位的控制

仓位的控制，指的是投入多少资金进行交易。即账户中股票市值/(股票市值+债券市值+现金)*100%。通常，最有效的方法是根据大盘风险状况来投资，这意味着要持续关注大盘的趋势变化，并比较个股走势与大盘的超额收益率，从而决定仓位大小。举例来说，如果当前大盘风险系数为70%，那么仓位就应设置为30%。

2、交易方法的选择

这个阶段是具体选择何种交易策略进行入市。例如，利用某个指标发出的自动买卖信号，或者依据基本面数值低于市场平均水平的交易策略。可以是一种策略，也可以是几种策略的组合。在风险管理策略中，必须重视交易策略的确定性，即不能用含糊不清的方式来描述。只有具备确定性的交易策略，才能为建立有效的交易方案奠定基础。比如，这里选择一种超跌大盘股的策略。所谓超跌，必须明确定义为BIAS小于-6；所谓大盘，即流通盘大于20000万股的股票。

3、资金入市策略的选择

当确定好一种交易策略后，就必须选择资金的投入方式。当这类信号出现时，投入多少资金量？可以全仓操作，也可以分批买入；可以采用等额资金策略，也可以采用金字塔或倒金字塔策略。同样，这种资金策略也必须明确且精确。例如，针对上述策略，采用倒金字塔式交易，每次信号出现时，比上次多投入50%的资金。

4、交易策略的选择

交易策略是风险管理中最为关键的环节，也是有效防范资金风险的方法，即通常所说的止盈、止损策略。通过止盈，可以有效保护利润；通过止损，可以将损失控制在最小范围。同时，时间也是一种宝贵的资源。因此，当某种交易策略长时间无法触发时，也可以考虑放弃该策略。

5、组合的选择

即持有多只股票，每只股票的比例是多少，这取决于资金规模、投资策略以及投资者的类型。一般来说，风险厌恶者多采用指数化投资策略，而风险偏好者则喜欢关注某个热点板块或特定类型板块。本例中的投资者属于风险厌恶型，因此采用大盘超跌类型的股票。在选择组合时，倾向于指数化策略，即在资金范围内尽可能多地选择投资标的。

二、风险管理交易方法要点

与以往盲目的交易相比，资金管理策略是一种严格、系统的交易方法。它同时关注交易方法和资金策略，并且有着严格的规定：

1. 趋势性：即仓位的选择必须与大盘趋势保持一致；

2. 精确性：无论是交易方法还是资金策略，都必须有明确的数量描述，不能是随意的决策；

3. 纪律性：一旦交易方案确立，必须严格且不折不扣地执行；

4. 一致性：选择的交易策略、组合方式必须与风险评估结果相匹配；

5. 完整性：该策略非常复杂，需要同时考虑交易方法和资金策略。因此，在制定方案时，必须做到严格、缜密、完整，否则可能出现失误。

我们来看一下上述资金管理方法的效果。在未使用资金管理方法之前，该交易方法的胜率仅为51%，年回报率为-0.31%。在采用资金管理策略后，胜率提高到68%，年回报率达到3.28%。资金管理策略取得了显著成效。