外汇交易新手需知的常见误区与操作大忌

外汇市场被公认为最具公平、公正、公开精神的市场之一，全球日交易量超过3万亿美元，充分体现了其在金融领域的核心地位。不过相比其他市场，外汇市场的零售客户参与度明显偏低，这也使得国内针对外汇参与者的信息支持与教育工作相对滞后，许多新手因此走了不少弯路。笔者依据过去七年的外汇交易经验，总结出以下几条外汇交易大忌，与读者分享：

1.长期投资。首先要明确外汇市场与其他市场存在本质区别。外汇市场是一个相对市场，其本质属于零和博弈的场所，这一特性决定了它并不适合长期持有。数据就是最好的证明，无论观察过去5年还是10年甚至更久，不论你最初选择了何种币种进行转换，经过漫长岁月后只会出现两种结果：第一种，你持有的币种贬值了，结果自然得不偿失；第二种相对好一些，即便你买入的货币升值了，但折算成年化收益率，实际表现又如何呢？我们以主流货币中过去5年和10年表现最好的加元为例，其对美元累计绝对涨幅仅为10%和23%，年复合收益率大约在2%左右，而这已经是所有选项中的最优情况了。因此，进入外汇市场前一定要清醒认识到：这不是巴菲特式买入后长期持有的市场，而是需要勤奋波段交易来实现赢利目标的市场，当然也不完全排斥相对长期（不超过一年）的战略性选择。换言之，外汇市场是一个真正的“交易”市场。

2.分散投资。同样基于上述理由，马科维茨资产组合理论在外汇市场基本不适用。如果说“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的真理在其他市场尤其是资本市场中具有充分的理论依据，那么在外汇市场里这条真理可能变成谬论。因为不同于资本市场中不同交易标的因行业差异、个体差异等因素形成弱相关性，外汇市场的特点在于存在一个明显的锚（例如二战以来的美元），几乎所有货币与这个锚之间都会形成一致性的方向波动，这使得外汇交易的下单更依赖于对锚走势的判断。一旦对锚的走向有了预判，第二步的品种选择反而成为相对次要的工作。当然，在第二步中，笔者一直秉持唯一优选的原则，如果此时采取过度分散投资策略，反而会分散精力，影响对第一步的判断力。极端来说，如果你的外币资产池中一半是美元，另一半按照美元指数比例配置相应非美货币，那么很不幸，这个组合已经确保你立于不胜之地了。

3.迷信专家。许多新入市的投资者通过不同渠道浏览汇评时，容易对个别专家产生偏好。的确，不少外汇分析师拥有不错的市场判断准确度，但这并不代表能给实际交易带来实质帮助。且不说多数汇评缺乏外汇交易所看重的时效性，更重要的是，绝大多数交易策略不会永远处于静止状态。如果你仅仅听了专家的某一次入场推荐，而忽略了动态获利、止损以及突发情况下的策略调整，那么跟单行为多半会吃亏。因此，与其追求专家的“鱼”，不如学习专家的“渔”，这样在长期的交易过程中，才能让自己成为最终的赢家，而不是输家。