基本面与技术面分析对比

在20世纪80年代中期之前，外汇市场主要由基本面交易者主导。不过，随着技术分析的普及和新技术的发展，技术交易者在外汇市场中的影响力显著增强。高财务杠杆催生出大量动能基金或模型基金，它们成为外汇市场的重要参与者，并具备影响货币价格的能力。

技术分析侧重于研究价格波动。技术交易者利用历史数据来预判未来价格走向。其前提是，货币价格已包含当前所有市场信息，因此研究价格行为足以做出合理的交易决策。此外，技术分析还假设历史往往会重复出现。

对于短线与中线交易者而言，技术分析是常用的工具。由于短期汇率波动常受情绪或市场感觉驱动，技术分析在外汇市场上尤为有效。其主要工具是图表，用于识别趋势和形态，从而寻找盈利机会。技术分析的基本理念是，市场倾向于形成趋势。在趋势早期阶段识别出它，是技术分析的关键所在。技术分析结合价格行为与动能，通过图表展示过去的价格行为，以推测货币未来表现。像斐波那契回调、移动平均线、振荡指标、蜡烛图以及布林带等工具，能够提供更多信息，反映买卖双方极端情绪，帮助交易者了解在哪些价格水平上市场贪婪与恐惧的力量最为明显。市场大致分为趋势和区间两种类型，后续可以尝试总结一些规则，辅助交易者判断当前所处市场类型，并寻找合适的交易机会。

技术分析与基本面分析哪个更好？

这是一个长期争论的话题，经过多年依然难分高下。由于技术分析无需长时间研究，多数交易者倾向于使用它。技术分析师可以同时追踪多种货币。相比之下，基本面分析师因海量数据而倾向于专注某些特定货币。外汇市场通常形成较强趋势，运用技术分析相当有效。一旦掌握技术分析，它在任何时间框架或交易货币上都较易应用。

然而，在权衡两种策略时，重要的是认识到基本面会引发技术面波动，例如突破和趋势反转；而技术分析能够解释基本面分析无法解释的波动，尤其是在平静市场中的波动，比如趋势中的阻力位。正如在下图中可见，在某个历史事件前，美元/日元刚刚向上突破三角形态，看似将继续上行。但随后价格并未如技术分析者预期的那样突破高点。在突发事件后，美元/日元掉头下行，从当时的高点121.88下跌至115.81的低点。