外汇技术分析常用指标详解

1、MACD平滑异同移动平均线

平滑异同移动平均线（Moving Average Convergence Divergence，简称MACD指标），也称移动平均聚散指标，它基于均线的构造原理，对收盘价进行平滑处理，先求出算术平均值再计算，属于趋向类指标。

MACD的主要应用方式：

顺势操作——金叉与死叉策略

即追涨杀跌，在多头行情中金叉时买入，在空头行情中死叉时卖出。

逆市操作——顶底背离策略

即逃顶抄底，在顶背离时考虑卖出，在底背离时考虑买入。

2、RSI相对强弱指标（Relative Strength Index，简称RSI）

相对强弱指数通过比较一段时期内的平均收盘涨幅和平均收盘跌幅，来分析市场买卖盘的意向与实力，从而对未来的市场走势做出判断。

1) 受计算公式限制，无论价格如何变动，强弱指标的值始终在0到100之间。

2) 强弱指标高于50表示市场偏强，低于50则表示市场偏弱。

3) 强弱指标通常在70与30之间波动。当六日指标升至80时，表明市场已有超买迹象，若继续上升超过90，则进入严重超买区，价格可能形成顶部，短期内反转概率较大。

4) 当六日强弱指标降至20时，表明市场出现超卖，若继续下降至10以下，则进入严重超卖区，价格可能止跌回升。

5) 不同类别的股票其超卖超买数值存在差异，在进行买卖决策前，应先了解该股票的超买超卖水平，可参考该股票过去12个月的强弱指标记录。

6) 当强弱指标上升而价格反而下跌，或强弱指标下降而价格反而上涨，称为“背离”。当RSI处于70至80以上时，价格创新高但RSI未能创新高，形成“顶背离”；当RSI处于30至20以下时，价格创新低但RSI未能创新低，形成“底背离”。这种背离现象通常被视为市场可能发生重大反转的信号。

3、KDJ随机指数

随机指标由乔治·蓝恩（George C. Lane）创立，它综合了动量观念、强弱指标及移动平均线的优点，用于衡量价格偏离正常范围的变异程度。

KDJ指标不仅考虑收盘价，还纳入了近期最高价和最低价，避免了仅关注收盘价而忽略实际波动幅度的局限。它基于统计学原理，通过特定周期（通常为9日或9周）内的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价，计算未成熟随机值RSV，再运用平滑移动平均法得出K值、D值与J值，并绘制曲线图来分析走势。

随机指标以最高价、最低价和收盘价为基本数据，计算出的K、D、J值在坐标上形成点，连成一条完整反映价格波动趋势的KDJ曲线。它主要利用价格波动的真实波幅来反映走势强弱及超买超卖情况，在价格尚未明显上升或下降前发出信号，是一种较为灵敏的技术工具。在设计中融合了最高价、最低价和收盘价的关系，以及动量、强弱指标和移动平均线的优点，能较快速、直观地研判行情。由于KDJ本质上属于随机波动概念，因此对中短期行情走势的把握较为准确。

4、BOLL指标——布林线（Bollinger Bands）

BOLL指标由美国股市分析家约翰·布林根据统计学中的标准差原理设计，是一种简单实用的技术分析工具。通常，价格会围绕某个价值中枢（如均线或成本线）在一定范围内波动，布林线引入了“股价通道”概念，认为通道宽窄会随价格波动幅度变化，且通道具有自适应性。因其灵活性、直观性和趋势性，布林线成为市场热门指标之一。

在众多技术指标中，布林线比较特殊。多数指标通过数量方法构造，不依赖趋势和形态分析，而布林线却与价格形态和趋势紧密相关。其“股价通道”直接体现了趋势理论，当价格波动小、处于盘整时，通道变窄，可能预示暂时的平静期；当价格突破上轨时，可能预示向上波动加剧；当价格跌破下轨时，可能预示向下波动加剧。

投资者常遇到两类陷阱：一是买低陷阱，在所谓低位买入后价格继续下跌；二是卖高陷阱，在所谓高位卖出后价格持续上涨。布林线融合了相对论思想，认为市场间存在互动，价格高低是相对的，价格位于上轨之上或下轨之下仅反映相对高低，做出决策还需参考其他指标，如价量配合、心理类指标、类比指标及市场关联数据等。总体而言，布林线中的股价通道对未来行情预测具有重要参考价值，是该指标特有的分析手段。

5、CCI顺势指标

顺势指标简称CCI，英文全称为Commodity Channel Index，最早用于期货市场，后广泛应用于股票市场。与多数仅依据收盘价、开盘价、最高价或最低价构建的指标不同，CCI基于统计学原理，引入价格与固定期间均价偏离程度的概念，强调平均绝对偏差的重要性，是一种较为独特的技术分析工具。

在常用指标中，CCI特性鲜明。它没有运行区域限制，可在正无穷和负无穷之间变化，但有一个相对参考区域：+100和-100。通常运行区间划分为三类：+100以上为超买区，-100以下为超卖区，+100到-100之间为震荡区。但在这三个区域中，技术含义与其他指标有所不同。在+100到-100的震荡区，指标意义不大，难以提供有效操作建议，可视为无效区域。这也体现了CCI的特点——专门针对极端行情设计。在正常行情下，CCI作用有限，一旦扫描到异常波动，它追求快速反应，胜负瞬间分明，若判断失误需及时离场。

6、ADX平均趋向指标

平均趋向指数（ADX，Average Directional Indicator）是常用的趋势衡量指标，与趋向系统（DMI）均由威尔斯·威尔德（Welles Wilder）提出，利用多空趋向变化之差值与总和来判定价格平均趋势变化，可反映走势的高低转折，但难以把握波段获利幅度，信号频率较高而获利不稳定，常作为辅助指标使用。

ADX不能指示趋势方向，但能衡量趋势强度，不论上升还是下降趋势，其读数表现相同。ADX读数越大，趋势越明显。衡量强度需比较连续几天的ADX读数，观察其上升或下降趋势。ADX上升代表趋势增强，可能持续发展；ADX下降代表趋势减弱，反转可能性增加。由于ADX本身滞后于价格，不适合单独用于操作，但与其他指标配合，可确认市场是否存在趋势及衡量趋势强度。

7、动量指标

动量指标又称MTM指标，英文全称为Momentum Index，是一种研究中短期价格波动的技术分析工具。它以分析价格波动速率为目标，研究加速、减速、惯性以及从静到动、由动转静的过程。理论基础是价格与供需量的关系，股价涨幅随时间推移会逐渐缩小，变化速度放缓，行情可能反转。下跌亦然。动量指标通过计算价格波动速度，得出强势高峰与弱势低谷的信号，成为投资者常用的测市工具。

价格波动中的动量变化可通过每日动量点连成的动量线反映。在动量指数图中，水平线代表时间，垂直线代表动量范围。动量以0为中心线，即静速地带，中心线上部为价格上升区域，下部为下跌区域，动量线围绕中心线周期性往返运动，反映价格波动速度。

8、江恩角度线（Gann Fan）

江恩角度线（Gann Fan），又称甘氏线，是国内投资者较为熟悉的技术分析工具。由于该工具的独特性，部分软件未能充分展现其功效，令人遗憾。角度线是江恩理论的重要组成部分，具有直观的分析效果，通过纵横交错的趋势线，帮助分析者做出明确的趋势判断。角度线方法简单易学。

江恩曾指出：“当时间与价位形成四方形时，市运转势便迫近眼前。”这说明角度线并非普通趋势线，而是基于时间与价格两度空间概念形成的独特分析体系。有分析人士认为，角度线是江恩最伟大的发明，它打开了时间与价格既不可调和又密不可分的格局，从操作角度看，具有极高价值。

制作江恩线需理解四方形的概念。以对角线45度作为四方形的二分之一，代表时间与价位处于平衡状态，若某一模式的时间与价位同时到达此平衡点，市场可能发生重大波动。

江恩线体现了价格与时间的关系。其核心概念是江恩线与价格运动的关联。在坐标系中，X轴代表时间，Y轴代表价格，符号为“TxP”，T为时间，P为价格。

江恩线由时间单位和价格单位定义价格运动，每条线由时间与价格的关系决定。从明显的顶点和底点画出江恩线，彼此交叉形成关系网，不仅能确定价格反转的时间，还能指出反转的可能价位，实现时间与价格的和谐。

基本比例为1:1，即每单位时间价格运行一个单位。此外还有1/8、2/8、1/3、3/8、4/8、5/8、2/3、6/8、7/8等比例，每条线对应相应的几何角度。

9、SAR抛物线转向指标

抛物线转向（Stop and Reverse，SAR/ The Parabolic Time/Price System）也称停损点转向。“Stop”意为停损，要求投资者在买卖前设定止损价位以降低风险。止损位需随价格波动动态调整。如何既有效控制潜在风险，又不失获取更大收益的机会，是投资者的追求。但市场变化莫测，不同股票在不同时期的走势各异。止损位过高，可能错失牛市调整后的上涨；止损位过低，则难以起到风险控制作用。SAR指标在止损设定方面具有独特功能。

“Reverse”意为反转或反向操作，要求投资者在投资前设定止损位，当价格触及止损时，不仅平仓，还可反向操作以追求收益最大化。在具有做空机制的市场中可实施，目前国内市场不允许做空，因此投资者主要采用两种方法：一是股价跌破止损位时及时抛出并持币观望；二是股价向上突破SAR显示的股价压力时，及时买入或持股待涨。

10、变动率指标

变动率（Rate of Change，ROC）通过将当天股价与一定天数前的股价比较，衡量变动速度大小，反映股票市场变化的快慢。大多数书籍称其为变动速度指标、变动率指标或变化速率指标，英文直译应为变化率。

1) ROC表示股价上升或下降的速率。

若为上升趋势且ROC为正，并步步走高，意味着上升在加速；若ROC走平，则当前涨幅与数天前相近，速度放慢；若ROC开始回落，虽股价仍在上升，但力量已减弱；若ROC降至0以下，则下降趋势开始显现，进一步向下表明下跌动力增强。

ROC显示固定时间间隔两端的股价相对差价。ROC上升，股价比数天前上涨；ROC走平，当前涨幅仅与数天前相当；ROC向下，股价涨幅已不及数天前。ROC以此显示当前趋势的加速与减速状态。对于下降趋势及ROC为负的情况，可类推理解。

2) ROC变化领先于股价变化

由于ROC的构造特点，其变化通常比股价提前几天。股价仍在上升时，ROC可能已走平；股价走平时，ROC可能已下降。这一特性是背离思想的基础依据。

3) ROC的变化有一定范围

ROC可正可负，可大可小，但波动基本存在一个区间。即可以找到一个正数和一个负数，使得ROC曲线大部分落在这两者之间。这两条边界对预测未来股价的上升高度和下跌深度有帮助，可通过反向运算计算出未来的大致高度。