猜顶猜底交易如何做好风险控制

简单来说，这类买卖手法属于搏杀型技术。使用者必须具备很强的技术综合分析能力，以及足够的市场等待耐心。就外汇市场来看，由于几个主要币种大约70%的时间处于震荡走势，而约30%的时间可能会出现单边行情。近年来市场客观存在的这种技术走势，为猜底猜顶类交易者提供了操作的前提条件。从优点来看，这种交易手法有较高的成功概率，尤其是当多个周期出现共振时，比如四小时、日线乃至周线图同时发出信号。利用这种共振，往往能在一个阶段内以相对较低的价格进场。一旦开始获利，随着各个阻力位和技术趋势的突破，常常能获得不错的回报。而且，如果在关键位置遇到新的趋势形成，持仓可能会因为盈利几十点甚至上百点而变得非常从容，只需设置一个移动止损，就能看得比较长远。

那么，操作这种手法时的弊端和风险该如何控制呢？

先来看一下一般交易者如何对市场进行判断。例如，以四小时技术图为例来看猜顶的做法。当看到技术指标KD进入高位区域时，普通交易者会认为在一个四小时操作周期上做空的机会来了。如果是这样，你可以问自己：是否考虑过设置多少点的止损？资金又是如何布局的？如果没有考虑到这些，失败率可能会超过50%。

还有一类考虑更周全的交易者，他们在前一类交易者已经入场的情况下，会观察日线图的技术状态是否也已到位，并判断是否适合做空。假设日线图也处于高位，他们就会开始进场放空。如果是这样，失败率会比前一类型交易者低一些。但如果没有良好的资金管理和分仓布局，同样容易被止损出场。如果不设置止损，甚至可能出现爆仓的情况。这里描述的是针对猜顶类分析技术一般交易者的常见做法。

换句话说，我认为他们还算不上严格意义上的猜顶类交易好手。就市场无处不在的风险而言，即使是此类交易高手，也难免会遇到大约10%的交易风险。这些风险必须通过有效的技术手段、合理的资金布局以及强大的心态耐力来加以控制。

严格来说，猜顶类技术分析在实际操作中必须综合考虑以下几个问题，而不能仅仅依赖几个指标。指标的钝化会让交易心态变得浮躁，账面亏损也会使心态进一步恶化。

第一个问题是，目标对象目前处于什么样的整体技术位置。也就是说，至少需要考虑四小时和日线这两个技术级别，并且要关注它们的两极状态，中间状态的失败率往往较高。例如，四小时和日线图的KD目前处于什么样的高位，这是一个最基本的问题，有时还需要一定的盘感预判能力。对于理解波浪理论的交易者，结合波浪结构可以提高胜算。

第二个问题是，目标对象目前处于什么样的区域波动位置。这个问题最好放到日线图中去观察，有时还需要参考周线图。通过分析波动区域，并结合简单的波浪测算，可以预先推测出可能达到的高点区域和低点区域。然后将自己的布局放到这个整体区域中去考虑具体的操作技战术。

第三个问题是，当前的四小时图和日线图中的中长期均线运行状态如何？例如，海豚均线（参数26、52、104、180、208）或者简单一些的均线（10、20、40、60）。另外，还有一个布林线，选用26的参数观察其上轨的运行状态。如果这些均线加上布林上轨呈现出规则、完美的发散向上排列，并且价格运行在这些均线上方，那么对于非交易高手来说，建议不要入场猜顶。因为你可能遇到的是一个正在形成的单边市场，或者技术指标连续高位钝化的行情。一次钝化可能引起价格上涨100点以上，连续几次钝化就会让新进的单子亏损几百点。这是结合均线进行技术分析时一个非常重要的判断依据。

第四个问题是，什么时候适合进行猜顶技术分析并入场。这可能需要论述八个小问题，为了不影响本文的整体思路，这里先不展开。简单来说，如果不符合第三个问题所描述的情况，那么在分析好前两个问题之后，就可以开始结合技术入场。需要明确的是，入场是一个区域性的概念，不要妄想一单就能卖在市场的最高点。在实际操作中，可能会分批入场，其中几单可能正好位于市场的顶部。但整体仓位应该位于事后市场证明的头部区域，而非绝对的最高点。由四小时和日线图引发的做空下跌利润，通常在50到300点之间比较常见。那么要做的是，在头部区域结合超短线技术连续做空，通过滚动操作来降低整体成本。当四小时和日线图的技术共振开始引发K线下跌时，需要耐心等待技术下跌周期的完成。例如，主体仓位至少要等到四小时技术指标跌到低位时，再考虑平仓。剩下的仓位则可以考虑使用移动止损等措施。

第五个问题是，入场时机如何选择最佳。这比较困难，需根据不同的交易习惯来定。有时是技术预判提前进场，有的交易者则等待指标死叉后再入场。目前许多交易者也会选择提前入场布局。在看完KD高位共振状态后，会再查看MACD，甚至RSI，最后结合K线的组合头肩形态来进行判断。

猜顶类交易最怕遇到单边行情。如果入场后发现市场极有可能形成单边走势，那么不要再追加仓位。可以等技术回调，例如RSI（14）回调到45-50左右，或者四小时技术指标到位中低位置后，尽快退出交易。这是针对预测顶部交易者的安全保护措施。猜底类交易并非本文重点，有兴趣的朋友可以结合猜顶类的操作思路反向思考，就能得出相应的结论。猜顶类交易者可以等待一轮单边行情结束。结束的标志有一个小诀窍：观察四小时布林上轨是否由上扬逐渐转为走平或下跌。此时，那几根均线肯定会开始缠绕，价格也将在某个区间内震荡。这个阶段，正是结合技术出击的黄金时机。